研究考察证券借贷市场的定价差异
一项证券借贷研究使用交易级数据，考察以现金或证券作抵押品借出同一证券所获得的回报。作者构建了一个模型，其中回报用于补偿证券风险、流动性不足以及交易商资产负债表容量稀缺。研究发现，随着风险、流动性不足、交易商约束和抵押品可再使用性上升，两个市场板块之间的回报差距会扩大；而两个板块的参与度提高时，这一差距会缩小。
相关人物
Gerardo FerraraEvangelos BenosAngelo RanaldoVittorio Vergano
一项证券借贷研究使用交易级数据，考察以现金或证券作抵押品借出同一证券所获得的回报。作者构建了一个模型，其中回报用于补偿证券风险、流动性不足以及交易商资产负债表容量稀缺。研究发现，随着风险、流动性不足、交易商约束和抵押品可再使用性上升，两个市场板块之间的回报差距会扩大；而两个板块的参与度提高时，这一差距会缩小。
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