Menkul kıymet ödünç verme piyasalarındaki fiyatlama farklılıkları incelendi
Menkul kıymet ödünç verme üzerine yapılan bir çalışma, aynı menkul kıymetin nakit veya menkul kıymet teminatı karşılığında ödünç verilmesinden elde edilen getirileri incelemek için işlem düzeyinde veriler kullanıyor. Yazarlar, getirilerin menkul kıymet riskini, likidite azlığını ve aracı kurumların kısıtlı bilanço kapasitesini telafi ettiği bir model geliştiriyor. Çalışmada, iki piyasa segmenti arasındaki getiri farkının risk, likidite azlığı, aracı kurum kısıtları ve teminatın yeniden kullanılabilirliği arttıkça genişlediği; her iki segmentteki katılım arttıkça ise daraldığı bulunuyor.
İlgili kişiler
Gerardo FerraraEvangelos BenosAngelo RanaldoVittorio Vergano