งานศึกษาวิเคราะห์ความแตกต่างด้านราคาในตลาดให้ยืมหลักทรัพย์
งานศึกษาตลาดให้ยืมหลักทรัพย์ใช้ข้อมูลระดับธุรกรรมเพื่อวิเคราะห์ผลตอบแทนจากการให้ยืมหลักทรัพย์เดียวกัน โดยมีเงินสดหรือหลักทรัพย์เป็นหลักประกัน ผู้เขียนพัฒนาแบบจำลองที่ระบุว่าผลตอบแทนชดเชยความเสี่ยงของหลักทรัพย์ สภาพคล่องต่ำ และข้อจำกัดด้านกำลังรองรับงบดุลของดีลเลอร์ ผลการศึกษาพบว่า ช่องว่างผลตอบแทนระหว่างตลาดทั้งสองส่วนกว้างขึ้นเมื่อความเสี่ยง สภาพคล่องต่ำ ข้อจำกัดของดีลเลอร์ และความสามารถในการนำหลักประกันกลับมาใช้ซ้ำเพิ่มขึ้น แต่แคบลงเมื่อการมีส่วนร่วมในตลาดทั้งสองส่วนเพิ่มขึ้น
บุคคลที่เกี่ยวข้อง
Gerardo FerraraEvangelos BenosAngelo RanaldoVittorio Vergano